<object id="7xuej"></object>
  • <code id="7xuej"><strong id="7xuej"></strong></code>
    <blockquote id="7xuej"></blockquote>
    <thead id="7xuej"><sup id="7xuej"></sup></thead>

          1. 新闻|股票|评论|外汇|债券|基金|期货|黄金|银行|保险|数据|行情|信托|理财|区块链|汽车|房产|科技|视频|博客|直播|?#39057;?/a>|论坛

            研报搜索:

            公司股票 研究机构 分析师 标题
            高级搜索
            股票首页 > 研究报告

            欣旺达:动力电池增长可期 谨慎推荐评级

            2018-12-04 类别:公司研究 机构:财富证券 研究?#20445;?/span>何晨

            [摘要]

            投资要点:


            2018年前三季度?#23548;?#24555;速增长,盈利能力?#20013;?#25913;善。公司前三季度实现营业收入131.06亿元,同比增长45.03%,实现归母净利润4.29亿元,同比增长41.88%,扣非归母净利润3.65亿元,同比增长44.37%。


            2018年Q3单季度实现收入55.53亿元,同比增长55.69%,净利润2.08亿元,同比增长73.11%,扣非净利润1.97亿元,同比增长85.18%。


            进入下半年以来,公司?#23548;?#22686;速明显提升,2018年前三季度营收和净利润规模接近2017年全年水平,在消费电子整体低迷的背景下逆势?#38505;牽?#31532;三季度毛利率和净利率分别环比提高0.14pct和0.6pct,盈利能力?#20013;?#21521;好。


            手机电池份额稳定,单机价值有望提升。公司是手机电池PACK业务龙头,苹果、华为、小米等一线手机厂商均为公司主要客户。在全球智能手机销量下滑的背景下,行?#23548;?#20013;度提升,受益于华为、小米等头部厂商?#23548;?#34920;现提升,公司手机电池业务稳步增长。从行?#30331;魘评?#30475;,5G、VR/AR等应用将提高对手机续航能力的要求,电池容量的提升和双电芯应用将带动手机电池ASP提高,进而提升公司手机电池盈利质量。


            笔电和智能硬件业务快速增长,成长空间广阔。公司凭借在锂离子聚合物软包方面的技术优势,?#22987;?#26412;电脑电池业务客户导入进?#39038;?#21033;,已成为行业一线厂商供应商,抢占台系厂商份额节奏加快,预计高速增长态?#24179;?#32500;持2-3年,市场份额?#20013;?#25552;升。智能硬件业务方面,公司进入小米智能硬件电池供应链,主要为小米扫地机器人、无人机等硬件供货,随着智能硬件发展和小米生态网络的不断拓展,公司智能硬件业务仍存在较大增长空间。


            动力电池产能爬坡,客户拓?#39038;?#21033;。公司已经建成2GWh动力电池产能,8月份投产至今产能处于爬坡期,预?#24179;?#20110;2019年上半年集中?#22836;?#20135;能。公司下游客户拓?#39038;?#21033;,已进入吉利汽车、东风柳汽、东风?#30528;怠?#20113;度等汽车厂商供应链,正在逐步拓展其他客户渠道,募投项目对公司?#23548;?#36129;献将在未来两年集中体现。


            查看本报告全文PDF

            独?#19994;?#26597;

            您认为该机构研报准确吗?

            很准 一般 不准 55% 25% 20%

            98765人投票

            请点击按钮投票

            数据推荐

            目标涨幅最大股

            更多

            股票简称 最?#24405;?/th> 目标价 目标涨幅
            22.21333.0013.99%
            16.5835.001.11%
            26.6252.150.96%
            66.98128.000.91%
            20.0037.000.85%

            机构强烈推荐股票

            更多

            股票简称 机构名称 评级类别 报 告
            方正证券强烈推荐
            方正证券强烈推荐
            方正证券强烈推荐
            长城证券强烈推荐
            方正证券强烈推荐

            机构给予买入评级板块

            更多

            板块名称 机构名称 报告时间 报 告
            广发证券04-28
            广发证券04-28
            广发证券04-23
            广发证券04-23
            中信建投04-23

            机构给予增持评级板块

            更多

            板块名称 机构名称 报告时间 报 告
            联讯证券04-29
            东吴证券04-28
            东吴证券04-28
            中泰证券04-28
            东吴证券04-28
            福建快三网上可以买吗
            <object id="7xuej"></object>
          2. <code id="7xuej"><strong id="7xuej"></strong></code>
            <blockquote id="7xuej"></blockquote>
            <thead id="7xuej"><sup id="7xuej"></sup></thead>

                    <object id="7xuej"></object>
                  1. <code id="7xuej"><strong id="7xuej"></strong></code>
                    <blockquote id="7xuej"></blockquote>
                    <thead id="7xuej"><sup id="7xuej"></sup></thead>